가치있는 사기업 스톡 스톡 옵션

개인 회사에서 소유하고있는 주식을 어떻게 평가합니까? 83이 답변이 도움이된다고 생각하는 사람들이 있습니다. 개인 회사의 공유 소유권은 보통 공개 시장이 없기 때문에 가치가 매우 낮습니다. 주당 가격은 널리 사용 가능하며 민간 기업의 주주는 주식의 대략적인 가치를 결정하기 위해 다양한 방법을 사용해야합니다. 평가의 일반적인 방법에는 평가 비율, 할인 된 현금 흐름 분석 DCF, 순 유형 자산 내부 수익률 IRR 그리고 가장 많이 사용되는 방법입니다. 구현하기 가장 쉬운 방법은 사기업의 평가 비율과 비교 가능한 상장 회사의 비율을 비교하는 것입니다. 상대적으로 동일한 크기와 유사한 비즈니스 운영을하는 회사 또는 그룹을 찾을 수 있다면 , 가격 수익 비율과 같은 평가 배수를 취하여 민간 회사에 적용 할 수 있습니다. 예를 들어, 개인 회사 mA kes 위젯과 비슷한 규모의 상장 회사도 위젯을 만듭니다. 상장 회사 인 경우 해당 회사의 재무 제표 및 평가 비율에 액세스 할 수 있습니다. 상장 회사의 PE 비율이 15 인 경우 투자자는 매 15 회사의 주당 순이익의 1이 단순한 예에서는 자신의 회사에 해당 비율을 적용하는 것이 합리적 일 수 있습니다. 귀하의 회사가 2 주 이익을 얻었다면 15를 곱하여 30 주 공유 가격을 얻게됩니다 10,000 주를 소유하고 있다면 지분 가치는 약 300,000입니다. 다양한 유형의 비율에 대해 책 값 수익 영업 이익 등을 수행 할 수 있습니다. 일부 방법은 여러 가지 유형의 비율을 사용하여 주당 가치를 계산하고 모든 값의 평균은 DCF 분석은 주식 가치 평가를위한 보편적 인 방법이기도합니다. 이 방법은 미래의 무료 현금 흐름을 예측하고 할인을 통해 금전의 시간 가치의 재무 적 특성을 활용합니다 현재 현금 흐름을 현재 가치로 계산하기 위해 각 현금 흐름을 비교 분석하는 것보다 복잡합니다. 더 많은 가정과 추측 된 추측이 필요합니다. 미래의 영업 현금 흐름을 미래의 자본 지출 미래 성장률로 예측하고 적절한 할인율 DCF에 대한 자세한 내용 DCF 분석 소개. 사적 지분의 평가는 주주가 사업을 종료하려고 할 때, 상속 및 기타 많은 이유로 주주 분쟁을 해결하기 위해 자주 발생합니다. 개인 사업을위한 주식 가치 평가에 사용되며 자주 제기되는 문제를 해결하기 위해 주식 가치에 대한 전문적인 의견으로 사용됩니다. 이 질문은 Joseph Nguyen이 답변했습니다. 이 답변이 도움이 되었기 때문에 76 명이 답변을 찾은 것으로 나타났습니다. 가치 창출 상장 된 거래소에 상장 된 증권만큼 사모 펀드에 대한 투자는 쉽지 않습니다. 개인 회사는 회사가 얼마나 가치가 있는지 판단하기 위해 가치 평가를 완료하여 각 주식에 대한 가치를 부여합니다. 정확한 주가를 결정하기가 어려운 개인 회사를 평가하는 방법에는 많은 변수가 있습니다. 경영진이나 이사회가 있다면 가장 최근의 가치 평가가 무엇인지 알 수 있습니다. 이는 주식 가치에 대한 아이디어를 줄지 만 신속하게 변할 수 있음을 명심하십시오. 이 답변이 도움이되었습니다. 인포피아 페이지는 세금, 투자 또는 금융 서비스를 제공합니다. 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Private and Public Firms. 비상장 기업과 상장 기업의 가장 명백한 차이점은 상장 기업이 공개 초기에 공공 기업이 적어도 일부를 매각했다는 것입니다 IPO 제공 외부 주주에게 주식 형태로 회사의 지분 또는 지분을 매입 할 수있는 기회를 제공합니다. 반면에 사기업은 자금 조달을 위해 공개 시장에 액세스하지 않기로 결정 했으므로 기업의 소유권은 일부 소수 주주의 손 소유자의 목록에는 일반적으로 엔젤 투자자와 같은 초기 투자자와 함께 창업자가 포함됩니다 대중이나 기업의 채권 발행을 통해 공공 금융 시장에 자본을 활용할 수 있다는 장점이 있습니다. 이러한 자본에 접근하면 상장 회사는 새로운 프로젝트를 수행하거나 사업을 확장하기위한 자금을 조달 할 수 있습니다 공개 거래를하는 회사의 가장 큰 단점은 증권 거래위원회 (Securities and Exchange Commission)가 분기 별 수익 보고서 및 내부자 판매 및 구매 통지와 같은 수많은 서류를 제출하도록 요구한다는 것입니다. 사기업은 이러한 엄격한 규정에 구속받지 않고 SEC 정책 및 공공 주주 인식에 대해 크게 걱정할 필요없이 사업을 수행 할 수 있습니다. 이것이 사기업이 공공 영역에 진입하기보다는 사기업으로 남아 있기를 선택하는 주된 이유입니다. 민간 ​​기업이 일반적으로 평균 투자자에게 접근 할 수없는 경우도 있지만, 민간 기업이 자본 및 소유 기회를 높이기 위해 노력할 곳 자영업자 예를 들어, 많은 민간 기업이 종업원 주식을 보상으로 제공하거나 주식을 구입할 수있게 할 것입니다. 또한 비공개 기업은 사모 투자 및 벤처 캐피탈로부터 자본을 모색 할 수도 있습니다. 이러한 경우 사기업에 투자하는 사람들은 교육되고 잘 조사 된 투자를하기 위해 회사의 가치에 대한 합리적인 추정을 할 수 있어야합니다. 여기서는 사용할 수있는 평가 방법이 거의 없습니다. 관련 독서는 왜 공공 회사가 회사가 될 수있는 가장 간단한 분석 방법을 참조하십시오. 개인 회사의 가치는 비교 가능한 회사 분석 CCA를 사용하는 것입니다. 이 접근 방식을 사용하려면 공개 또는 상장 된 회사와 가장 유사한 회사의 공개 시장과 상장 된 동료가 거래되는 가치에 대한 기본 가치 평가를보십시오 이를 위해서는 비상장 기업의 재무 관련 정보가 최소한 필요합니다. 예를 들어, o 중간 규모의 의류 소매 업체의 지분에 가치를 두는 경우 선호하는 대상 기업과 직접 경쟁하는 비슷한 규모와 회사의 공공 영역을 바라보아야합니다. 동료 그룹이 설립되면 업계 평균을 계산하십시오 여기에는 운영 마진 자유 현금 흐름 및 평방 피트 당 판매량과 같은 회사 별 메트릭이 포함됩니다. 소매 판매의 중요한 측정 기준 가격 대 수익 가격 대 판매 가격 대 판매를 포함하여 주식 평가 메트릭도 수집해야합니다. 책 가격 대 무료 현금 흐름 및 EV EBIDTA 중 기업 가치를 기반으로하는 배수는 기업 가치에 대한 최상의 해석을 제공해야합니다. 이 데이터를 통합함으로써 공개 된 거래 상대방과 관련하여 대상 기업이 어디로 떨어질지를 결정할 수 있어야합니다 민간 기업의 지분 가치에 대한 교육을 통해 예측할 수 있어야합니다. 또한 최근에 인수 한 기업에서 대상 기업을 운영하는 경우, M & A 또는 IPO의 경우 투자 은행 및 기업 재무 팀이 가장 가까운 경쟁 업체의 가치를 결정할 때 이러한 거래의 재무 정보를 사용하여 회사의 가치를 더욱 신뢰할 수있게 예측할 수 있습니다. 비슷한 시장 규모의 경쟁 업체는 대부분의 경우에 밀접하게 가치 평가됩니다. 자세한 내용은 저평가 저평가 증권을 확인하십시오. 예상 할인 현금 흐름 비교 분석을 한 단계 더 수행하면 재무 정보를 공개적으로 거래되는 동료를 대상으로하고 목표 할인 된 현금 흐름 평가를 기반으로 한 평가를 산정합니다. 할인 된 현금 흐름 평가에서 가장 중요한 첫 번째 단계는 수익 성장을 결정하는 것입니다. 회사의 무대로 인해 민간 기업에 대한 도전이 될 수 있습니다 수명주기 및 관리 회계 방법에있어서 민간 기업은 동일한 엄격한 회계 기준 민간 기업의 회계 정책은 종종 크게 다르며 소유주에 대한 배당금 지급도 포함하는 소규모 가족 소유 기업과 흔히 볼 수있는 사업비와 함께 일부 개인 경비를 포함 할 수 있습니다. 배당금은 일반적인 형태입니다 개인 사업자를위한 자기 부담금의 경우, 급여를보고하면 배당금을받는 동안 소유자의 과세 소득이 증가하므로 세금 부담이 줄어 듭니다. 기억해야 할 중요한 점은 미래 수익을 예측하는 것이 가장 좋은 추측치이며 예상치는 다른 기업과 크게 다르다. 따라서 공적 기업 재무 및 미래 추정치를 사용하는 것은 견적을 증가시킬 수있는 좋은 방법이며 대상의 매출 성장이 경쟁 업체와 완전히 일치하지 않는지 확인해야합니다. 수익이 추정되면 무료 현금 흐름 운영 비용 세금 및 운전 자본의 예상되는 변화로부터 추정 할 수 있습니다. 다음 단계는 산업 평균 베타, 세율 및 부채 비율을 수집하여 베일을 벗기지 않는 베타를 목표로합니다. 다음으로 업계 평균을 개인 회사의 공정한 예상치로 변환하기 위해 목표 부채 비율과 세율을 산정합니다. 자본 자산 가격 모델 CAPM을 사용하여 자본 비용을 추정 할 수 있습니다. 자본 비용을 계산 한 후에는 회사가 차용 할 수있는 속도에 대해 목표 은행 라인을 검토하여 부채 비용을 결정합니다. 자세한 내용은 다음을 참조하십시오. 자본 자산 가격 모델 개요. 목표 자본 구조를 결정하는 것은 어려울 수 있지만, 다시는 공공 시장에서 산업 규범을 찾지 않을 것입니다. 민간 ​​회사의 주식 및 부채 비용은 공개적으로 거래되는 상응 보조금이기 때문에 이러한 부풀려진 비용을 설명하기 위해 평균적인 기업 구조에 약간의 조정이 필요할 수 있습니다. 또한 목표의 소유 구조는 AC 그뿐 아니라 경영진이 선호하는 자본 구조를 추정하는 데 도움이 될 것입니다. 민간 ​​기업이 회사의 지분을 보유 할 때 유동성 부족을 보전하기 위해 자본 비용에 프리미엄이 추가되는 경우가 종종 있습니다. 자본 구조가 추정되고 자본의 가중 평균 비용을 계산 WACC 할인율이 확정되면 그것은 민간 기업에 대한 공정 가치 추정치를 산출하기 위해 목표의 예상 현금 흐름을 할인하는 문제입니다. 앞서 언급했듯이 개인 투자에 대한 잠재적 투자자를 보상하기 위해 할인율에 추가 할 수도 있습니다. 알 수 있듯이 개인 회사의 평가는 가정, 가장 추측 된 추정치 및 업계 평균으로 가득합니다. 비공개 기업의 경우 그러한 사업에 신뢰할만한 가치를 두는 것이 어려운 작업입니다. 사모 펀드 산업에서 사용되는 몇 가지 다른 방법이 있습니다 민간 기업에 가치를 부여하는 데 도움이되는 기업 금융 자문 팀의 도움 투명성이 제한되어 있고 미래가 어떤 회사에 제공 될지 예측하기 어려우므로 민간 기업 평가는 과학보다 예술이라고 여겨집니다. 자세한 내용은 회사, 체류 민간의 선택의 여지가. 미국 노동 통계국 (Bureau of Labor Statistics)이 취업 공석을 측정하는 데 도움이되는 조사. 고용주로부터 데이터를 수집합니다. 미국이 돈을 최대한 빌릴 수있는 정도. 부채 한도액은 제 2 자유 채권법에 따라 작성되었습니다. 예금 기관이 연방 기금에서 다른 예금 기관에 자금을 빌려주는 이자율. 1 주어진 증권 또는 시장 지수에 대한 수익 분산의 통계적 측정. 변동성을 측정 할 수도 있습니다. 1933 년에 통과 된 미국 의회 상업 은행이 투자에 참여하는 것을 금지 한 은행법 (Banking Act)으로서. 비농업 급여는 농장 외부의 모든 직업을 말하며, 개인 가계 및 비영리 부문 노동청. 민간 기업의 주식 옵션 선택 방법. 많은 창립자들이 스톡 옵션을 가치있게 평가하는 방법에 대한 질문이 있으며 섹션 409A 주변은 다음과 같습니다. 기술 창업자와 같은 내국세법 민간 회사의 섹션 409A에 따라 스톡 옵션 행사 가격이나 행사 가격을 정할 때 해당 주식의 공정한 시장 가치를 결정해야합니다. 옵션 행사 전 20 세금 추가 가능성 대부분의 회사는 옵션 보유자에 대해 이러한 세금 문제를 피하기 위해 옵션을 올바르게 평가하는 것이 중요합니다. 우리는 민간 회사 주식의 공정한 시장 가치를 어떻게 결정합니까? IRS 규정 평가를 위해 이용 가능한 모든 정보 자료를 고려하는 한 합리적인 평가 방법을 사용할 수 있습니다. 유 형 및 무형 자산의 가치. 미래 현금 흐름의 현재 가치. 실질적으로 유사한 사업에 종사하는 유사 실체의 쉽게 결정 가능한 시장 가치. 시장성 부재에 대한 통제 프리미엄 또는 할인과 같은 기타 관련 요소. 우리는 우리의 평가 방법이 합리적인지 여부를 안다. 불행히도 이것에 대한 대답은 없다. 그러나 IRS는 평가가 합리적이라고 추정한다. 평가는 평일의 독립적 인 평가에 의해 결정된다. 거래일로부터 12 개월 이전 또는 평가는 신생 회사의 유동성이없는 주식이며 선의로 작성되며 서면 보고서에 의해 입증되며 위에서 설명한 관련 평가 요소를 고려해야 함이 보고서는 누군가가 작성해야합니다 상당한 지식과 경험을 지니고 있거나 유사한 평가를 수행하는 훈련을 받았습니다. 회사에 무슨 의미가 있습니까? 귀사가 사후 VC 자금을 조달하고 있다면, 자금 조달을 종료 할 때마다 독립적 인 평가를받을 수 있으며, 12 개월 기간이 만료되고 더 많은 옵션을 발급해야하는 경우 더 자주 수행 될 수 있습니다. 귀하의 회사가 VC 이전 자금이지만 시드 펀딩 또는 상당한 자산을 가지고있는 경우 서면보고 안전 항구를 이용할 수는 있지만 접근 방법과 관련된 일부 비용이 있습니다. 이러한 비용을 피하기 위해 이사회는 위의 요인에 따라 적절한 평가를받을 수 있지만이 평가는 국세청에 의해 불합리한 것으로 간주되고 세금 벌금이 부과 될 수 있습니다. 자산이 적고 자금 조달이 적은 사전 수익 창업자 인 경우 이사회는 위의 요인에 따라 합리적인 가치를 계산하기 위해 최선을 다해야합니다. 스톡 옵션을 판매 할 때마다 스톡 옵션을 평가해야합니다. v에 실질적으로 영향을주는 새로운 정보가없는 한 지난 12 개월 동안 계산 된 이전 평가를 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 소송을 해결하거나 특허를받는 것.